基金发行仍低迷:一季度募集规模同比下滑超7成,股市下跌避险情绪升温是主要原因

来源:金融投资报 2022-04-07 21:54:55

基金发行仍低迷:一季度募集规模同比下滑超7成,股市下跌避险情绪升温是主要原因

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金融投资报记者 刘庆华

一季度行情已落下帷幕。

在A股市场持续下跌影响下,基金收益回撤,新基金发行市场也较为冷清。对比去年一季度单季发行规模破万亿元的盛况,今年一季度新基金发行市场共有386只基金成立,合计募集资金规模2738亿元,同比去年一季度,募集规模下滑了74%,环比去年四季度募集规模下降了57%。

从月度表现来看,在经历了2月短暂的发行低潮后,3月份基金的发行出现回升,但权益方向的产品募集规模仍然较低。

一季度新基金募资2738亿

Wind数据显示,今年1-3月,新基金发行市场共有386只基金成立,合计募集资金规模2738亿元。而在去年同期,共有423只基金成立,合计募集资金10680亿元,单季发行规模破万亿,这主要是由于2019年-2020年的牛市行情助推。

而自2021年以来,A股市场震荡调整,今年以来调整幅度较为明显,也使得基金发行市场持续降温。

以此计算,同比去年同期,今年一季度基金发行规模下降74%;环比去年四季度6314亿元的发行规模,下滑幅度则为57%。

按月来看,今年1月份沪指大幅下跌7%以上,2月份转入震荡,3月份沪指再度下跌6%以上。基金发行市场虽然存在一定的滞后性,但也随市场的波动而起伏。在经历了2月短暂的发行低潮后,3月份基金的发行出现回升,并基本与1月发行水平持平。

据Wind统计,1月份共有148只基金成立,合计募集资金规模1188亿元。到了2月份,基金发行规模迅速下降至338亿元,除了市场下跌,还受到跨春节长假等因素影响。3月份,发行市场有所回暖,共有175只基金成立,合计募集资金1212亿元。

虽然成立的产品数量已经超过1月份,但募集规模与1月份相比差距仍然不大,且平均发行规模也只有6.93亿元,相比1月份的平均发行规模8.03亿元仍然较低, 显示基金发行的热度在下降趋势中。

权益类产品发行热度较低

另一方面,虽然3月份基金发行规模已经回升,但从产品结构上来看,无论是股票型还是混合型基金,3月份的发行规模虽然较1月份的发行规模仍然“腰斩”,显示投资者对偏权益方向的产品仍然较为谨慎。

数据显示,3月份股票型基金和混合型基金的成立数量分别为32只和80只,发行规模分别为66亿元和350亿元,以发行规模来看,较1月份的水平分别下降了44%和58%。

其中混合型基金虽然涵盖了中低风险的偏债混合型基金,但剔除偏债型基金的影响后,混合型基金的发行水平仍然明显下滑。

而债券基金的发行规模则显著上升。今年1月份,有17只债券基金成立,合计募集规模138亿元。2月份,债券基金发行水平并没有明显下滑,相反,单只基金发行规模还大幅提升,共有10只债券基金成立,发行规模116亿元。3月份成立的债券基金数量猛增至43只,发行规模则增至741亿元。仅以月度来看,债券基金3月份的发行规模在最近一年各月中排在第三位,显示资金的避险情绪高涨。

从正在发行的基金来看,目前基金管理人也逐步将发行重心向债券类产品有所倾斜。 据Wind统计,截至4月7日正在发行的基金共有114只,其中债券基金已经达到53只,占比近半。

编辑|陈雨禾 审核|姚彦如

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