华海清科成功登陆上交所 成首只国有控股科创板川股

金融投资报记者 杨成万

上市首日，华海清科报收224.10元/股，上涨63.98%，成交量15.51万手，换手率64.90%。6月9日继续高开高走，报收226.59元/股，上涨1.11%，总市值241.7亿元，流通市值54.15亿元。继纳芯微230元高价发行之后，半导体行业今年迎来了第二只百元高价新股。

四川省国资委成为实控人

公开资料显示，华海清科成立于2013年4月，是一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备制造商。主营业务为半导体专用设备的研发、生产、销售及技术服务，主要产品为化学机械抛光(CMP)设备。核心团队成员来自海内外专业人才,产品可广泛应用于集成电路晶圆制造、封装、微机电系统制造、硅材料制造等领域。2020年10月被认定为国家专精特新“小巨人”企业，2022年1月获批国家企业技术中心。

值得关注的是，2022年4月18日，清华大学与四川省国资委及四川能投签订了《关于<国有产权无偿划转协议>之补充协议》。省国资委相关负责人指出，省国资委自承接清华控股(华海清科原控股股东)以来，一直把保障华海清科上市作为重点工作，保持高度关注，协同各方全力推动华海清科上市。华海清科的成功上市填补了四川国资在高端半导体装备领域的空白，标志着四川战略新兴产业领域国企在资本市场迈出了崭新一步。

省国资委相关负责人表示，在四川省委、省政府坚强领导下，在四川与清华大学深化产学研融合发展合作坚实基础上，四川国资将继续集中力量、集聚资源，与清华大学一起一如既往地支持华海清科做强做优做大、加速成长为国际一流半导体设备供应商。

同时，四川国资国企将持之以恒为清华控股发展、清华大学科技成果转化提供政策支撑、资金支持和场景应用，助力更多像华海清科一样卓越的高新技术企业在资本市场大放异彩，为国家创新驱动发展战略作出更大贡献。

招股书显示，华海清科此次公开发行2666.67万股A股普通股，实际募集资金净额34.90亿元，全部用于公司主营业务相关的高端半导体装备(化学机械抛光机)产业化、高端半导体装备研发、晶圆再生项目及主营业务发展，将助力公司进一步增加产能、提高技术研发水平、拓展业务领域及新的盈利增长点，巩固提升公司主营业务水平和核心竞争力。

作为目前国内唯一能够为集成电路制造商提供12英寸CMP商业机型的高端半导体设备制造商，在众多机构青睐下，华海清科的估值也较为乐观。根据发行公告，此次在科创板上市的发行价为136.66元/股，对应发行市盈率127.9倍。以2021年的净利润数据为基准进行计算，公司扣非前和扣非后的静态市盈率分别为73.62倍和127.90倍。

拥有清华大学高科技“基因”

记者在采访中获悉，2013年4月，在组建华海清科时，为落实清华大学与天津市政府于2013年达成的合作意向，促成清华大学CMP相关技术产业化项目落地，清华大学同意将CMP相关部分核心技术成果进行科技成果转化，并对主要成果完成人进行股权奖励。

根据清华大学于2014年8月15日出具的《关于同意化学机械抛光项目产业化组建方案的批复》，清华大学同意将30项化学机械抛光核心技术以知识产权出资入股的方式组建华海清科，并将清华大学持有的40%的股权按照如下比例奖励给3位主要成果完成人：路新春34.125%、雒建斌31.875%、朱煜34.000%。

据介绍，路新春是华海清科现任董事长兼首席科学家，拥有20多年CMP技术的研究经验，是国内CMP技术发展和产业化的重要推动者。路新春曾任职清华大学机械工程系教授、首席研究员，累计已获授权国家发明专利超过100项。公司其他核心技术团队成员均有多年清华大学摩擦学国家重点实验室研究工作经历或相关行业从业研究经历。

作为目前国内唯一能够实现量产12英寸CMP设备的高端半导体专业设备供应商，与清华大学在CMP领域开展了深入的产学研合作，近三年研发投入累计达22,264.11万元，占同期营业收入比例15.88%，截至2021年12月31日，公司共拥有209项专利，其中107项系与清华大学共有。

公司先后承担了多项国家重大科研项目，近三年来，公司获得的政府补助分别为2,616.70万元、8,181.24万元和8,773.45万元，占近三年毛利的比重分别为39.68%、55.55%和24.37%。2021年，公司业绩迎来大爆发，实现营收8.05亿元，同比增长108.58%，归母净利润1.98亿元，同比增长102.76%。

国联证券熊军发布研报称，2019-2021年，华海清科在长江存储、华虹无锡、上海华力一二期项目、上海积塔四家的CMP设备招标中合计份额为21.05%、40.24%、44.26%。随着国内12寸厂商继续扩大产能，公司产品将受益于进口替代。截至21年底，公司CMP设备在手订单超70台，随着募投项目(扩产100台/年)顺利推进，公司业绩也将迎来快速增长期。预计公司2022-2024年营业收入分别为15.85亿元、24.77亿元、29.28亿元归母净利润为3.03亿元、4.67亿元、5.63亿元。

关键词： 四川省国资委